九等觀察- 營收鼓聲，節奏長短音

最近沒什麼值得注意的事，12月的營收成了主宰股票震盪的響聲。光寶科2301、微星2377因營收下滑導致股票重挫。有些事也許只是短期，判斷一下有無投資機會？而這篇，因應九粉要求，導讀高盛的宏達電（2498）報告

最近似乎沒什麼有效撼動股價的事，但12月的營收卻成為主宰近兩三天的響聲。今早光寶科2301、微星2377因為營收下滑，股市票開盤就重挫，實在有點離奇。九等認為事件只是短期閃爆，反而有些可以判斷是否出現投資機會？

我是覺得微星一開盤就跌8%有點過頭，中午吃飯時間，微星也回到近平盤的位置，光寶因為工商時報版面給太大，去年全年營收年減14.5%的事，尤其現在的技術線有恐懼感，可能要消化一下。

這篇是因應九粉要求，手上也剛好有高盛前兩天出的宏達電（2498）報告，稍微讀一下

宏達電 高盛1/7/2024的報告

這篇報告出來的理由，應該就是12月的營收搶眼，年成長22%、月成長82%。目前外資圈有追踪宏達電，目前就只有美商高盛的和日商大和證券，高盛還算認真，大和就有看分析師心情了。前兩年，高盛還作了一份詳細的宏達電報告，認為宏達電未來具有百元股價的實力，只是公司獲利需要時間醞釀，股價近期回到平靜期。大家就等等吧！

宏達電股價52.5元（1/10/2024盤中）

高盛認為，要看到宏達電全年獲利轉正，時間點應該要在2025年。他們估計，VR平台的軟體營收是宏達電主要動能，但成長需要時間，從他們報告的假設就看得出來，軟體營收的成長及佔比。

這篇報告點出幾項重點：

• 強勁的收入增長：報告指出HTC在2023年12月的收入增長強勁，主要是企業對產品的需求增加，以及通過與博物館和教育機構合作擴大其VR生態系統。

• VR採用的推動：HTC通過與博物館和教育機構的合作，致力於推動VR技術的採用，吸引消費者。

• 第一季的營收預估：報告提到了對HTC在2024年第一季度收入增長的預期。高盛認為，傳統淡季的第一季還是會讓營收較為平淡（這個很正常，淡季營收本身就是這樣），高盛的數字是預期第一季度為季減4%（因為上個月12月的高基期，1月份的營收預計月減四成，基於公司的歷史模式和市場條件）不過，如果1月還是能繳出個不錯的數字，我相信市場應該會逐漸回復關注度。

宏達電的月營收，就像打鼓聲兩短一長，調性頗有節奏

提一下報告裡提到近期宏達電和博物館和教育機構怎麼合作，如何推動VR技術的採用和例子。

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