九等：台股（上）誰還在跟你擦鞋童？

不要試圖去接落下的刀子，也不要隨便去空噴發的火箭。現在的台股不是單打獨鬥，是主動型 ETF 帶領的群體戰。捉住熱點，調整比重，跟著資金流走，才是這個「賭神時代」的生存法門。前幾篇九等一直想告訴你，台股的資金量能到底要如何給你投資信心？

全民瘋股的時代：誰在跟你擔心「擦鞋童」？

市場上一直都有人提醒「擦鞋童理論」，但這種道德重整委員會大師們也講了好幾年了，台股已經站穩四萬多點，還想衝向更高峰。擦鞋童都開十幾家連鎖店成擦鞋董了！

在交易室裡，我們最近經常開玩笑，台北股市的胃口被養太大了，一天的成交量如果沒到一兆台幣，那叫「量縮」；大盤一天漲個三五百點是「正常發揮」，若只漲個一兩百點，會有盤勢不好的錯覺。

數字會說話，籌碼是真理。其實 從年初到現在，特別是四、五月這段期間，台股的表現只得用灰常強來形容。外資三不五時在倒貨，但看著主動型 ETF 與散戶資金源源不絕地湧入，相信他們心中忐忑不安。有一位香港的客戶在去年11月前後，因為我的推薦在1480元附近買入聯發科，前兩週他在聯發科股價2300多元賣掉，獲利豐厚還特別敲訊息道謝：Good Call!

聯發科最近就和高通一樣，都是因為轉型有成的故事而受激勵。雖然他們最新的財報裡，智慧型手機晶片業務極其普通，但市場早就不在乎（除了一位和市場極度脫節的日系半導體分析師之外)，90%的分析師和投資人更關心的是，聯發科及高通在AI產業的轉型。

而高盛把聯發科的目標價拉升到5000元，股價直接就連鎖漲停兩天，第三天鎖了半天打開，光這三天就直接升天！

而我這位客戶也沒想到，喜滋滋的賣完沒幾天，發哥就噴到3400元，茶還沒喝兩口就噴得不要不要的～這段時間，台股與韓國股市，儼然是亞洲市場最強的雙子星。韓國是去年開始反彈走強，而台股真得是強運。

也還是有不少沒跟上節奏的外資一頭霧水，還在問這個泡沫會有多久？

但沒泡沫的啤酒，真得也不好喝！

股神巴菲特最近說，現在的股市像賭場，但我們早就改拜賭神。我更痛恨那些拿著過時的估值模型（Valuation）來評價科技股的分析師，說股價過高、本益比不合理。我沒說你錯，但現在的市場局面，真得不要以為自己是誰。

我不建議用睹來投資，但可以好好思考一下市場為何用真金白銀把股價買上去。找真正的答案。

延續前幾篇九等的觀察（可以往前回顧文章），一樣，台股動能還沒完。 台灣的內在資金量大＋代理型 AI 算的上殺手型應用＋台積電＋新型態的處理器市場成長量，股市的霸權地位似乎就不容易裡動搖

外資可能會撤，但內資資金好像一直在「儲值」。

這些錢最後逼著持續買進台積電（2330）、台達電(2308）等，單就「一檔台積電」就好，如果自己玩著玩著漲到 3000 元，換算權，台股指數就已經直接會衝到五萬點。在這種資金籌碼推升的格局下，你要賭大盤回檔超過三成的風險？現階段不能說沒有，但似乎也不大。

下集會把最近觀察的個股作更新，九等認為現在嘉澤(3533)、聯電(2303)、聯發科(2454)、聯詠(3034)、台積電（2330）、鴻海(2317)、奇竑(3017)、健策(3653)、聯亞光（3081）、華邦電（2344）、南亞科（2408）、群聯(8299)、華碩(2357)這些公司都應該要時刻注意，這種市場就是盯著他們看。