病毒的投資想法

九等的本周觀察： 市場震盪渡過就好、作空或擺現、航空和航運、九等想講的是高速傳輸、鉮化鎵還有記憶體的杯光交錯。

病毒改變了一些投資想法

上周一開頭，九寫有感而發寫了「休息後再來！」因為感受到投資市場有種欲振乏力、追不動且有人倒的感覺。碰巧，周五就遇到新病毒所引起的「再次慌張」。

你會覺得很奇怪嗎？其實一點也不會。

投資之所以困難，正是因為人們很容易看出某些公司比其他公司業績還好，但偏偏股價漲高了，所以突然之間，到底應該買哪支股票就變成很難的問題。

10月初後市場很強勁往上抬，漲高又遇到這種疫情的理由而回檔，到也天經地義。

九等對股市的態度：是保持不可知的態度。我們找的是ㄧ呎高、跨過去就有豐厚回報的欄，訣竅是去做「ㄧ些簡單的事，而不是去解決難題。」現在市場變動較大，休息後再來，沒什麼不好的。

上周九點寫了一狗票觀察重點，原以為只不過是些小品文，沒想到訂閱和轉升級的九粉很多，有點吃驚。

九等的本周觀察： 市場震盪渡過就好、作空或擺現、航空和航運、九等想講的是高速傳輸、鉮化鎵還有記憶體的杯光交錯。

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市場震盪不會就那麼一周半載就結束，通常小崩反彈再跌又彈或崩崩大崩再萬念俱灰，你永遠不知道何時這種輪迴會結束。

九等有個客戶好友，也是香港投資人，他曾經跟我講，「作不好、看不懂市場時，就少作。」九等很同意。投資又不是睹博，少年股神還是主力很有銀彈很有拚搏力，但有時覺得何必這麼累、硬要和市場賭氣。

作空好賺嗎？上周九等認為，避險作空的部位有時是需要的，像賣光iPhone產線的可成2474、或沒什麼潛力讓人興奮的下游組裝廠、甚致是展望第四季和明年上半年都沒有什麼好獲利方向的大江8436等，也許市場震盪時作為空方標的，或用小資金擺些認售權證作抵抗風險也行。不過，作空也沒那麼容易，保有一定現金尤其重要，當機會出現時，一棒揮擊才能得利。

疫情來亂。原本空運的長榮航2618、華航2610都是11月初九等很喜歡的類股，因為當時講的是解封，載人的航空公司有機會評價拉升到兩倍以上，當時華航一路從20漲到30，但成也封、敗也封，新疫情爆發，航空類兩天就快打回原型。

股價回檔並不代表籌碼乾淨，先別急著出手撿貨。不過，疫情的因素讓海運反而有些得利的味道。年底及明年消費期所需的載貨，長榮2603、陽明2609、萬海2615盤整期又真的很久，亮眼的獲利數字有撐，下檔的風險也相對低。若要我選，九等偏愛陽明，沒別的，因為我的車牌就是2609（哈）。

威鋒6756、宏捷科8086、南亞科2408各有春秋

這些講太多次了，來來回回九粉或多或少都有所收益。因為有底氣、才會知道他們短期的下跌並不會讓我覺得是永遠性的虧損。

• 威鋒一直是九等在高速傳輸IC產業裡目前的首選，評價看似不好估，但成長性卻容易看，從過去一路抬升的獲利狀況可以預期，他就是有可能複製另一個祥碩5269，股價才會長成這付德性。Type-C USB4是明年的重點。

• 鉮化鎵最近穩懋3105、全新2455都相對漲得多，就這麼九等追的較緊的宏捷科8086有些扶不起。全新最近新聞提到會拿到高通epi Wafer訂單，搶食IQE的單子而往上漲，穩懋這兩天野村證券調高評等，並把目標價訂在400元拉抬今天股價的強勢。致於宏捷科的看法，就是一樣看多，這個族群多半都有客戶關聯性，純粹是股性問題，宏捷科外資關注度較淺，但也曾漲到不要不要的，等就對了，過去大客戶立積一旦轉強，相信宏捷科也不會弱勢到哪去，更何況宏捷科的營收、獲利月月挑戰新高。應該要唱王立宏那首：不要害怕，不要害怕。。。

• 致於記憶體。先前提過第四季就是季節性反彈的時間點，沒別的理由，他們每年都這樣搞，實在也很奇特。今年多了元宇宙題材，在未來VR、AR等等裝置更多之後，記憶體的用量是有期待的。南亞科2408也頗有慢慢漲的感覺。