九等想法：低軌衛星，另一波投資熱度可期！
台廠最純的低軌衛星公司：昇達科技 3491
如果選非AI產業，除了這陣子提了不少次的CDMO（藥品代工），「低軌衛星」肯定是需懂的另一門投資學問。
這篇大概磨蹭了我快好幾天，我也不知道為什麼寫這麼久，一開始想寫很多，但覺得會過度發散，最後就以台廠在低軌衛星中最亮的那顆星：昇達科（3491）為主軸就夠了！
這個九等觀察平台訂戶數即將快破三千，佛性的撰寫風格，成長的速度是無法像網紅平台突飛猛進的。但在工作空檔仍一字一句的敲出投資觀察，仍持續用心營業中。我發覺願意看字的人越來越少，九等觀察的自媒體平台還在產出，除了感激支持知識有價的[付費高端]九粉，還有自己對投資的熱情。
當然，大家一起能賺錢，最重要！
近期回顧：AI題材有些疲倦，拉高資金在非科技類是我近期的策略，效果不錯👍。
我的首選仍在高速成長的藥品代工業精英：保瑞(6472)、還有高殖利率和切入半導體黏膠的南寶(4766)。另外，就是今天要講的低軌衛星，首挑營收佔比已經快破50%在低軌衛星微波、毫米波元件製造商昇達科(3491)。
低軌衛星這個主題，我忍很久才動手動腳的寫。以前每次走訪研究後的興沖沖文章，股價都仍會磨蹭很久。我是不知道昇達科最佳絕佳投資日期，但展望未來的成長，了解這家公司和產業，我認為要賺到錢肯定是遲早的事。
不少投資人問我，選「非」AI產業，要選什麼主題來看？九等認為：除了這陣子提了不少次台灣的CDMO（藥品代工），「低軌衛星」肯定是2025年需懂的學問。
我盡量縮文降低離題，而且網路很多值得參考的資料可追加。先從九等這篇觀察文入手，再把不懂的私訊、留言，我來幫忙找答案。
快速的解釋低軌衛星的這個產業鏈關係
組成低軌衛星有三個東西
Payload (就是在太空的衛星)
Gateway (地面的接收器) 大概一個payload就要地面設置三個gateway
User Terminal (這個啟碁在作, 但毛利低, 會削價競爭)
低軌衛星在媒體上經常只寫幾個英文大寫來代表，LEOS（Low Earth Orbit Satellite)，指的是運行於低地球軌道（約 300 ~ 1,500 公里高空）的人造衛星，主要應用領域是通訊傳輸。
台灣的低軌衛星焦點供應商並沒有太多，但有幾家是市場通常注意的概念股，包含昇達科、華通、啟碁之類。我們瞥開題材性炒作，我認為低軌衛星產業2025年開始會有感成長，且會拉高一些元件及組裝廠的營收和獲利。而決選出來的公司就是「昇達科」（3491）這家公司。
為什麼低軌衛星重要？
具備國家級戰略條件，且對全球性消費性連網對接。不管是一般網路傳輸或國家戰爭通訊，都有最直接的關係。
SpaceX、Amazon兩家勢頭最強，也最為壟斷。
今年2024年底前，天上的低軌衛星量僅不到1萬顆，但產業界預估，2027年，天空上就會有8-10萬顆的數量規格，其中，大概一半多都是SpaceX，2027年亞馬遜希望佔1萬顆。
為什麼特別提到昇達科有幾個原因：
亞馬遜為追趕SpaceX，幾年來都發豪願要在在低軌衛星大幹一場。而亞馬遜2025年在低軌衛星的策略，正是昇達科的重點。以時程來看，2025年首季，營收和獲利會因亞馬遜而拉升，前陣子亞馬遜延把原預期第四季要發射的低軌衛星延後，導致昇達科的股價突然下跌。
短期內我們搞得懂幾件事就夠了，也是為什麼我認為2025年第一季就可以期待這個產業重新發爐！
亞馬遜原先第四季發射低軌，但卻延後到2025年第一季才開始發射，Why？
為什麼昇達科的重點在亞馬遜而不是SpaceX?
現在市場對昇達科的看法是什麼？
近期我們要觀察昇達科什麼東西？
先搞懂這幾個問題，等待下一波的低軌衛星成長期。
為什麼亞馬遜會延後發射計劃？
昇達科前一陣子跌下來，主因是第四季亞馬遜開始發射衛星的計劃延後到明年第一季。九等有機會把這個疑問當面詢問公司。他們指出，這不是昇達科、亞馬遜衛星製造端的問題，而是亞馬遜把發射日程讓給了美國空軍。
那2025年就會發射衛星的把握度多少？
