九等颱風：Sizing調整的重要性！
關鍵的時候作出決定，需要bet and do good size
Sizing, up or down, is more important than lots of trading idea.
看準後「重押倉位」的重要性，比持有一堆交易想法來的重要很多，但也困難很多 2023.8 投資者給的建議
開頭先來一段沒頭沒尾的投資哲學，提一個這幾天感觸特別深的投資領悟，也是一個相當資深且已經致富退休的國外投資人的建議。Sizing調整的重要性！
這周是我新加坡客戶來台灣拜訪台廠的時間，而放颱風假讓我有些矛盾。
江湖在走，很多活不是自己獨力完成，而是一堆後勤支援出來的行程，颱風假打亂不少事，之後還得擦今天沒拉完的屁股，著實有些苦惱。不過，趁這天清閒的空檔寫一下九等觀察。
我知道前三天AI引領的崩裂，挑起短線投資人和散戶驚恐，昨晚看到一堆同事傳給我一則緯創當沖客完蛋的新聞（點這裡：緯創跌停當沖客受困），這幾天無疑是散戶界的逃殺，但世界其實什麼都沒變，就是這群殺進殺出的作亂而矣。
對投資法人來說，這反是一個相當健康的情況，你問我AI泡沫嗎？倒也不是，而是當AI族群連噴了兩個月沒什麼停止，這波外資（尤其是非避險基金、所謂只作多的長投基金）絕大部份坐壁觀山，即使被迫進場，也只能加持小部位。這次來訪新加坡投資人說，跌勢出現後平靜一陣子，才好思考如何進場。
所以，不少九粉和外國投資人這幾天也問我怎麼看？我想，寶傑、西屏、世聰應該想法都一樣，長線AI的產業勢頭仍旺，期間短期的大震盪是相當正常的事。
投資人拜訪台灣，台廠
陪著客戶去拜訪公司是我工作之一，也是我認為和投資人黏著度最高的事，他們有非常多外資券商可以選，但會挑上你來作這件事就有一定價值，而且這類CA(Corporate Access)行程的服務，都會給予一定的生意，對業績的幫助大，每趟行程很多細節作的帶不帶勁，也決定這客人以後和你熟不熟得起來。
有些投資人或基金公司有明文規定，業務或分析師不能一塊參加會議，但大部份都還是希望我一起陪伴行程會議，這趟也有些台廠會驚訝，面對的是什麼樣的大咖投資人，需要一位業務主管帶陪。我頭抓抓，只要他們付錢，都是大客人。我跟著一起聽產業的狀況，也是種享受和成長。
其實每天的雜活很多，臨時更動行程，發言人確診、換時間、司機走錯路、要求現場翻譯，或投資人需要會前先作些公司簡報，以前我很菜的時候什麼都得自己做，現在後頭有團隊協助，只是常吃飽後就很睏，有些東西聽不太懂時也很容易晃神。
工商升級時間，九等希望帶起「知識是有價」的氣質，作一個自媒體不容易。得花點心力。最近收到不少九粉的支持，不論買書或升級成正式會員，都讓九等銘感五內，小弟會分批次把大家的小額支持作些有意義的事。
這次我請團隊協助安排二十場會議和協調兩位分析師簡報，前三天有些行程的變動已經讓我有些許壓力，幸虧都還算順利。有時和投資人拜訪公司的過程也會發現有趣的投資機會，會後投資人也會詢問我的看法，這次來的是位相當資深的投資人，因為我在五月去新加坡時跟他提及緯創和光寶科的結構性質的變化，他說這漲幅不可思議，希望我我能建議更多下一個緯創之流的公司。（只是，哪有天天過年的）
AI相關
前三天的會議，科技類公司仍是圍繞AI相關在下半年和明年的狀況，消費市場需求狀況沒有什麼太值得興奮的前景，AI仍是一項最被重視的主軸。
市場經過兩三個月的估算，也逐漸理出接下來兩年多，因應上游廠商晶片製造的產能，合理AI伺服器應該有的數量，我相信現在仍是一個高估值的市場，震盪行情是很正常的事，要作好現金流的準備，減低被迫性賣出的風險。
震盪行情時，十分推薦你看看九等寫的書（開始在股市賺錢最要緊的大小事），有些人可能認為我應該要像投顧老師給你們明燈，帶進帶出，但投資心理本來就是賺錢最重要的事，九粉們應獨立判斷才重要。給什麼明牌實在意義不大。
我回到開頭說的size（數量大小）的故事。
這是一位在行三十年的投資人的建議，他和這回來台灣的新加坡客人過去曾是同事也是好朋友，同樣他也是我之前的客戶（去年底退休了）。我所認識的他，和所有認識他的人都覺得他很利害。
這趟行程中，我客戶跟我提到他說的一句話：在關鍵的時候作出決定時，需要bet and do good size. Sizing always a difficult thing to do.
睹（bet）字感覺好像是負面的，但當必需作出決定時，就得承擔這樣的風險，因為沒有Good size，你的投資永遠不會得到超額的報酬。
這位投資人是一個避險基金的投資人，他能忍受重倉時的風險，當股票在崩跌時不會急著跟著一起倒，而是判斷跌的理由合不合理，是不是加碼投資的時機。
出色的績效表現只會來自於正確、但與市場共識不同的預測，可是很難作出與市場共識不同的預測，據此預測採取行動更是困難。你不可能做著別人都在做的事，卻還期待表現比他們好，不應該把與眾不同當成目標，而該把它當成一種思考方式。
- 股票作手回憶錄
資股市最大的風險並不是價格的上下起伏，而是你的投資未來會不會出現永久性的虧損。單純的股價下跌不謹不是風險，而是機會。
- 窮查理的普通常識 (Poor Charlie’s Almanack)